AI趨勢不變 掌握新變局 搶占先機

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2025/03/07

AI需求強勁,短線受DeepSeek影響,長線資金湧入,AI仍是核心。

川普政策推升通膨疑慮,聯準會降息放緩,美債震盪。通膨降溫,上半年仍可能降息。AI需求強勁,短線受DeepSeek影響,長線資金湧入,AI仍是核心。

 

通膨續降溫 降息科技趨勢明朗

 

川普當選後,市場關注政策走向,美股短線震盪。然而,聯準會聚焦通膨數據,核心 PCE 持續降溫,並接近聯準會 2% 目標,根據芝商所預測,聯準會有望於 6 月及 12 月降息,全年兩碼,市場回顧歷史發現,降息後的 1-2 年期間 美股表現優異。除 2000 年網路泡沫及 2008 年金融海嘯外,降息環境對股市有利,尤其科技股受惠最明顯。
 


革命尚未完成  AI動能史無前例


全球AI及HPC需求持續看不見盡頭,尤其美國四大CSP業者資本支出規模不斷突破新高,各界在AI的投入持續強勁,需求方面依然超乎想像,根據稍早輝達最新公布Q3FY25財報顯示,資料中心營收年增率高達112%,再創歷史新高。回顧1993年網路興起,投資市場浪潮延續超過六年之久,2023年由OpenAI所吹起的AI浪潮,相較網路興起僅僅歷經兩年時間,且展望未來革命性應用將持續出台,將持續推動投資人對人工智慧相關概念股的追捧,市場潛力更是史無前例。
 

 

AI 浪潮不減,主動出擊才能享受先行者優勢?

 

全球 AI 產業持續成長,供應鏈表現值得期待,關鍵在於如何選擇標的並有效分散風險。富邦 AI 智能新趨勢多重資產型基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券) 結合 股票+債券配置,布局全球 AI 經濟,掌握美國及半導體關鍵趨勢,靈活調整股債配置,達到 增益與風險平衡,同時涵蓋台幣、美金與人民幣資產,幫助投資人參與 AI 成長機遇。
 

富邦AI智能新趨勢多重資產型基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券) (手機點我立即申購)

本基金經金管會同意生效,惟不表示本基金絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證本基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益;本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效;基金之投資風險及有關基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本公司及各銷售機構備有簡式公開說明書或公開說明書,歡迎索取;投資人亦可連結至富邦投信網頁(https://www.fubon.com/asset-management/index)或公開資訊觀測站(https://mops.twse.com.tw)查詢。有關本基金運用限制及投資風險之揭露請詳見本基金公開說明書。投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。本基金為穩健追求長期資本利得及固定收益之多重資產型基金,適合能承受中高風險非保守型之投資人,由於本基金亦得投資於非投資等級債券,故投資人投資本基金不宜占其投資組合過高之比重。由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本基金計價幣別包含新臺幣、人民幣與美元計價三種計價幣別,如投資人以其他非本基金計價幣別之貨幣換匯時,須承擔銀行報價之買賣價差風險,且投資本基金或投資後取得之買回價金,需自行承擔匯率變動之風險,投資人尚須承擔匯款費用,外幣匯款費用可能高於新臺幣匯款費用;此外,基金可能投資於非基金計價幣別的投資標的,當不同幣別間之匯率產生較大變化時,將會影響該基金不同計價幣別之淨資產價值。由於中國大陸地區有實施外匯管制,人民幣匯率波動可能對該類別每受益權單位淨資產價值造成直接或間接影響之風險。本基金得投資轉換公司債,由於該債同時兼具債券與股票之特性,因此除面臨債券之利率風險、流動性風險與信用風險外,還可能因標的股票價格波動,而造成該轉換公司債之價格波動,其利率風險、外匯波動風險或債券發行違約風險都高於一般債券。本基金可投資Rule 144A債券,該債券屬私募性質,較可能發生流動性不足、財務訊息揭露不完整或因價格不透明所導致之流動性風險、信用風險、利率風險等。本基金投資於基金受益憑證部份可能涉有重複收取經理費。在正常的景氣循環週期當中,原則上本基金之資產將以股票40%~70%、債券0%~50%、基金受益憑證0%~40%、現金0%~40%之配置來建構投資組合,經理公司將參照全球、歐洲及亞洲地區總體經濟表現、貨幣政策等,決定各投資區域所處景氣循環位置,再加上市場投資趨勢彈性調整各項資產之配置比重。當處於景氣蓬勃階段,資產配置上將以股票資產為主,惟最高均不超過70%,並同時降低債券相關資產。而於經濟屬衰退階段,則將拉高債券投資比重,但比例最高不超過70%,並逐步減碼股票相關資產。然而,當市場環境出現極端狀況,各類資產呈現普遍性下跌情況時,將降低股票資產比重至0%,並將流動性資產比重拉高至不超過40%,其餘資金則配置於各國政府發行之中央政府債券。另,在考量基金受益憑證具有之特性及因應金融市場變化之情形下,本基金投資基金受益憑證之總金額可能超過本基金淨資產價值20%,惟最高上限不得超過40%。本基金屬多重資產操作,由本公司投資團隊負責每日基金資產配置、投資組合之追蹤觀察,篩選最適之股票、債券標的。投資遞延手續費N類型者,其手續費之收取將於買回時支付,且該費用將依持有期間而有所不同,其餘費用之計收與前收手續費類型完全相同,亦不加計分銷費用,請參閱本基金公開說明書。本基金為主題式多重資產型基金,主要聚焦在人工智慧相關之科技與應用等產業,包括一般科技、資訊科技、工業、週期性消費品及服務、非週期性消費品及服務、中小型等。投資區域涵蓋全球,投資類型包括股票、債券及基金受益憑證等,並透過各類型資產部位的彈性調整配置,進一步掌握市場脈動,讓投資組合更加多元化,以追求資本利得與固定收益的極大化,達到中長期績效持續成長之目的,適合較積極型投資人。雖透過資產適當的多元配置可降低部分風險,但不排除仍有價格下跌之可能風險,故參酌「中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會基金風險報酬等級分類標準」,以及綜合上述的投資特性考量,在資產的適當配置下,本基金其風險報酬等級屬RR4,此等級分類係計算過去5年基金淨值波動度標準差,以標準差區間予以分類等級。此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險,無法涵蓋所有風險(如:基金計價幣別匯率風險、投資標的產業風險、信用風險、利率風險、流動性風險等),不宜作為投資唯一依據,投資人仍應注意所投資基金個別的風險。為避免因受益人短線交易頻繁,造成基金管理及交易成本增加,進而損及基金長期持有之受益人之權益,並稀釋基金之獲利,本基金不歡迎受益人進行短線交易。短線交易之規範及處理請詳閱本基金公開說明書。(投資地區政治、經濟變動之風險)投資地區之政經情勢(例如罷工、暴動、戰爭等)或法規之變動,皆可能對本基金所參與的投資市場及投資工具之報酬造成直接或間接的影響。經理公司將以嚴謹的投資決策來降低此風險,惟不表示風險得以完全規避。本基金並無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障,投資本基金最大可能損失為全部投資金額。
【以上資料由富邦投信提供】

 

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【注意事項】
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文章內容由各基金公司提供,僅參考用途,並非針對特定客戶所作的投資建議。任何人因信賴此等資料而做出或改變投資決策,應審慎衡量本身之需求及投資之風險,並就投資結果自行負責。以上文章內容,不涉及特定投資標的之建議。

 

【警語】

 

  1. 投資非投資等級債券為訴求之基金之特有風險:(一)信用風險:由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,可能面臨債券發行機構違約不支付本金、利息或破產之風險。(二)利率風險:由於債券易受利率之變動而影響其價格,故可能因利率上升導致債券價格下跌,而蒙受虧損之風險,非投資等級債券亦然。(三)流動性風險:非投資等級債券可能因市場交易不活絡而造成流動性下降,而有無法在短期內依合理價格出售的風險。(四)匯率風險:投資人以新臺幣兌換外幣投資外幣計價基金時,需自行承擔新臺幣兌換外幣之匯率風險,取得收益分配或贖回價金轉換回新臺幣時亦需自行承擔匯率風險,當新臺幣兌換外幣匯率相較於原始投資日之匯率升值時,投資人將承受匯兌損失。(五)以投資非投資等級債券為訴求之基金適合能承受較高風險之「非保守型」投資人,且不宜占投資組合過高的比重。(六)若非投資等級債券基金為配息型,基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。且基金進行配息前未先扣除行政管理等應負擔之相關費用。(七)非投資等級債券基金可能投資美國144A債券(境內基金投資比例最高可達基金總資產30%;境外基金不限),該債券屬私募性質,易發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或價格不透明導致高波動性之風險。(八)請投資人注意申購基金前應詳閱公開說明書,充分評估基金投資特性與風險,更多基金評估之相關資料(如年化標準差、Alpha、Beta及Sharp值等)可至中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會網站之「基金績效及評估指標查詢專區」(https://www.sitca.org.tw/index_pc.aspx)查詢。
  2. 由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。投資人應審慎評估。
  3. 部分基金可能投資於金融機構發行具損失吸收能力之債券(包括應急可轉換債券及具總損失吸收能力債券, 合稱CoCo Bond 及TLAC 債券),當金融機構出現資本適足率低於一定水平、重大營運或破產危機時,得以契約形式或透過法定機制將債券減記面額或轉換股權,可能導致客戶部分或全部債權減記、利息取消、債權轉換股權、修改債券條件如到期日、票息、付息日、或暫停配息等變動。
  4. 鑑於目前國際政治及經濟情勢多變,對於所投資之外國證券市場,應注意該外國證券交易市場國家主權評等變動情形,以確保自身投資權益。
  5. 基金(包括具有定期配息之基金)投資非屬存款保險條例、保險安定基金或其他相關保障機制之保障範圍,且基金投資具投資風險,此一風險可能使投資本金發生全部虧損。
  6. 基金交易係以長期投資為目的,不宜期待於短期內獲取高收益。任何基金單位之價格及其收益均可能漲或跌,故不一定能取回全部之投資金額。投資人申購前應自行了解判斷。
  7. 以新臺幣兌換外幣投資外幣計價基金,投資人須承擔取得收益分配或贖回價金時兌換回新臺幣可能產生之匯率風險,若兌換當時之新臺幣兌換外幣匯率相較於原始投資日之匯率升值時,投資人將承受匯兌損失。
  8. 各基金所採用之「公平價格調整」(或「反稀釋」)、短線交易及「價格調整機制(或「擺動定價」)」等機制,相關說明請詳各基金公開說明書及投資人須知。投資人應遵守相關交易規定與限制。
  9. 各基金經金融監督管理委員會(下稱「金管會」)核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱投資人須知或/與基金公開說明書。投資人申購前應自行了解判斷。
  10. 有關基金應負擔之費用已揭露於基金公開說明書及投資人須知,投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。
  11. 投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。基金配息不代表基金實際報酬,且過去配息不代表未來配息;基金淨值可能因市場因素而上下波動,投資人於獲配息時,宜一併注意基金淨值之變動。
  12. 部分基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。基金由本金支付配息之相關資料,投資人可至證券投資信託事業或總代理人之公司網站查詢。
  13. 基金涉及投資新興市場部份,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,也可能使資產價值受不同程度之影響。又投資新興市場可能比投資已開發國家有較大的價格波動及流動性較低的風險,投資人應慎選投資標的。
  14. 依金管會規定:境外基金直接投資大陸地區有價證券僅限掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限,且投資前述有價證券總金額不得超過該境外基金淨資產價值之20%(境外指數股票型基金經金管會核准向證券交易所申請上市或進行交易者除外,或境外基金機構依鼓勵境外基金深耕計畫向金管會申請並經認可者,得適用鼓勵境外基金深耕計畫所列放寬投資總金額上限至40%之優惠措施)。證券投資信託基金雖可投資大陸地區之有價證券,惟仍應符合信託契約、公開說明書、證券投資信託基金管理辦法等相關規定及受到基金公司QFII額度之限制。投資人須留意中國市場特定政治、法令、會計稅務制度、經濟與市場等投資風險。
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