息收族看過來
4招建立被動現金流,快跟我這麼做!

如果您…喜歡績優又耐震度高的資產,不喜歡不確定性,那麼高品質又能較公債提供更高收益的投資等級債及複合債基金,就是可以獲得相對穩定回報的好選擇!
3大市場利基
川普2.0時代,經濟軟著陸,資產靈活配置更為重要,建構穩健的核心資產,追求相對安心的存「債」感,投等債與複合債是著眼穩定息收的優質目標!
利基1:川普來了 不確定環境首選穩定
全球複合債 績效更穩波動更低
川普上任儘管帶來正向經濟前景,但也為區域衝突不停的世界增添更多不確定性。迎接未來軟著陸前景,首選過去10年績效穩定、波動度低的全球複合債。


Source: Lipper, USD Returns, Schroders,全球複合債指數為Bloomberg Multiverse ex Tr A+to B-TR USDH,美國投資級債指數為Bloomberg U.S. Corp Investment Grade TR,美國20年期以上公債指數為ICE BofA 20+ Year US Treasury TR USD. 2014-12-31至2024-12-31. 請注意:上述圖表及預測僅供參考,不代表未來績效之保證。
利基2:降息循環啟動 3年平均逾23%報酬機會
納入歐債 成果更甜
降息環境有利於債市,不過美債不是唯一選擇,歐洲降息幅度與速度都更快,展望全球贏面更大!只要歐洲央行降息後,全球投等債3年平均報酬率可達23.4%!

資料來源:Lipper, USD Returns, Schroders. 1 全球投資級債指數為Bloomberg Global Aggregate Corporate TR, 歐洲央行首次降息期間為2001/5/11、2002/12/6、2008/11/12、2011/11/9及2014/6/11。請注意:上述圖表及預測僅供參考,不代表未來績效之保證。
利基3:降息紅利 公司債受惠
經濟有韌性 公司債更具魅力
不論投資級債或非投資級債,降息後各期間表現均優於公債,特別是景氣動能無虞,企業獲利成長可為公司債帶來正面影響。

資料來源: Lipper, USD Returns, Schroders. 上述指標包括全球公債Bloomberg Global Treasury TR、全球投資級債Bloomberg Global Aggregate Corporate TR、全球非投資級債Bloomberg Global High Yield TR ,首次降息期間分別為1990-07-13、1995-07-06、1998-09-29、2001-01-03、2002-11-06、2007-09-18、2008-10-08、2019-08-01及2020-03-03。請注意:上述圖表及預測僅供參考,不代表未來績效之保證。

💰施羅德(環)環球收息債券(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)
亮點1:短中長全天期績效亮眼 ,債券投資首選
本基金各期間四分位排名第一,全期間績效均優於同類型基金平均。

資料來源: Lipper, Schroders, 以累積美元A股計算至2024-12-31,1 同類型基金係Lipper環球分類-環球債券 美元基金所有核准在台銷售之境外基金,共37檔。本基金之成立日為2016-06-08,基金參考指標包括彭博Multiverse ex Tr A+to B-美元避險指數 (Bloomberg Barclays Multiverse ex Tr A+to B-TR USDH)
亮點2:主動式操作 利基面面俱到
不同景氣週期,各有不同的債券勝出,透過主動式操作才能全方位掌握市場機會。著眼經濟軟著陸,殖利率曲線趨陡,長天期不是唯一正解,短天期債券更具潛力。

資料來源: 施羅德投信整理,2024-11-30。
*投組平均信評計算方式係將各信用評等予以數字化評分,使用線性比例對信用評等進行加權平均的結果;透過以下方式決定投資標的信用評等:參考本基金投資組合有效信用評等,投資標的信用評等為三大信評機構(標準普爾、穆迪和惠譽)之平均值;若沒有債券信評,政府債券和主順位公司債券則使用發行人評等。如果一檔債券評等恰好在兩個評等之間,則會取四捨五入之結果為其評等。平均有效信用評等納入計算之資產項目排除現金和非信用衍生品,並且將剩餘投資標的信用評等重新加權至100%。投資標的信評揭示相關比重可參考基金之基金月報之各類信評標的比重。
亮點3:加入證券化資產 優質息收再進化
本基金佈局公司債與投資級債為主,搭配評價面更好的證券化資產,而非追求短期資本利得,為投資人爭取優質現金流。

*資料來源: Lipper, Schroders, 2024-12-31。基金配息不代表基金實際報酬,且過去配息不代表未來配息,投資人於獲配息時,宜一併注意基金淨值的變動;基金淨值可能因市場因素而上下波動。各相關配息時間依基金管理機構通知之實際配息日期為準;實際配息入帳日以銷售機構作業時間為準。固定收益分配類型基金會定期將基金收益分配予投資人,投資人應當了解依其原始投資日期之不同,基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。本基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。配息可能因利息收入、股息收入、權利金收入或其他可分配收入尚未進帳或短期間不足支付配息,而有部分配息來自於本金的風險。基金配息組成項目表已揭露於施羅德網站,投資人可至http://www.schroders.com.tw查詢。提醒投資人配息並非固定不變或保證獲利,配息類股除息後淨值將隨之下降,配息可能影響再投資的複利效益。月配固定(C)級別之配息機制為「每月固定年化配息率 + 貨幣避險之溢價或折價損益」,亦即每月的配息機制由兩部分組成:一部分係固定的年化配息率,另一部分係對貨幣風險進行避險的結果。提醒您,由於貨幣避險可能會產生收益或虧損,因此實際的配息金額可能仍會產生波動。U 級別毋須支付申購手續費,但可能須支付遞延銷售手續費。若在U級別發行後3年內贖回U級別,遞延銷售手續費將按下列費率從贖回所得款項中扣除:發行後第一年內贖回為 3%,第二年內贖回為2%,第三年內贖回為 1%;持有滿3年後贖回為0%。U級別於投資人持有滿3年後之每月預定兌換日免費自動轉換為A或AX級別即無需再支付分銷費。前揭U 級別各項費用請詳閱公開說明書及「境外基金手續費後收級別費用結構聲明書」。南非幣一般被視為高波動/高風險貨幣,投資人應瞭解投資南非幣級別所額外承擔之匯率風險。倘若南非幣匯率短期內波動過鉅,將會明顯影響基金南非幣級別之每單位淨值,詳見公開說明書投資風險揭露章節。A1級別及U級別之投資人須支付分銷費,分別以每年基金淨資產價值之0.5%及1%計算,可能造成實際負擔費用增加。分銷費已反映於每日基金淨資產價值,按該級別的每單位淨資產價值計算及每日累計,並每月支付予管理公司或其委任之他人。
💰富蘭克林坦伯頓-精選收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)
亮點1:精挑細選 掌握增益又避險機會
以穩健為目標,精選持債建構多元債券組合,提升收益機會。

*資料來源:富蘭克林坦伯頓基金集團、彭博資訊,截至2024/11月底,取彭博債券指數為例。「到期殖利率」為基金所有持債之加權平均到期殖利率,其乃假設每一債券均持有至到期且期間所收的債息均滾入再投資計算而得的平均年收益率。納入計算之資產皆包括所有持債。基金持債到期殖利率不代表基金報酬率或配息率。
亮點2:短中長期績效優於同類型平均
主動積極操作,創造短中長期績效均優於同類型平均。

資料來源:理柏資訊,A股美元累積股份,台幣計價截至2024/12/31。基金過去績效不代表未來績效之保證。
亮點3:全市場追利 機會廣闊
全債券市場不設限,靈活挖掘具持續性的優質收益機會。

資料來源:富蘭克林坦伯頓基金集團(2023/12)。 <投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的>
【以上資料由各基金公司提供】



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施羅德環球收息債券(美元)A-月配固定(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)
富蘭克林坦伯頓-精選收益基金美元A穩定月配股(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息可能涉及本金)
聯博-美國收益基金AA(穩定月配)級別美元(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
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- 投資非投資等級債券為訴求之基金之特有風險:(一)信用風險:由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,可能面臨債券發行機構違約不支付本金、利息或破產之風險。(二)利率風險:由於債券易受利率之變動而影響其價格,故可能因利率上升導致債券價格下跌,而蒙受虧損之風險,非投資等級債券亦然。(三)流動性風險:非投資等級債券可能因市場交易不活絡而造成流動性下降,而有無法在短期內依合理價格出售的風險。(四)匯率風險:投資人以新臺幣兌換外幣投資外幣計價基金時,需自行承擔新臺幣兌換外幣之匯率風險,取得收益分配或贖回價金轉換回新臺幣時亦需自行承擔匯率風險,當新臺幣兌換外幣匯率相較於原始投資日之匯率升值時,投資人將承受匯兌損失。(五)以投資非投資等級債券為訴求之基金適合能承受較高風險之「非保守型」投資人,且不宜占投資組合過高的比重。(六)若非投資等級債券基金為配息型,基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。且基金進行配息前未先扣除行政管理等應負擔之相關費用。(七)非投資等級債券基金可能投資美國144A債券(境內基金投資比例最高可達基金總資產30%;境外基金不限),該債券屬私募性質,易發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或價格不透明導致高波動性之風險。(八)請投資人注意申購基金前應詳閱公開說明書,充分評估基金投資特性與風險,更多基金評估之相關資料(如年化標準差、Alpha、Beta及Sharp值等)可至中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會網站之「基金績效及評估指標查詢專區」(https://www.sitca.org.tw/index_pc.aspx)查詢。
- 由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。投資人應審慎評估。
- 部分基金可能投資於金融機構發行具損失吸收能力之債券(包括應急可轉換債券及具總損失吸收能力債券, 合稱CoCo Bond 及TLAC 債券),當金融機構出現資本適足率低於一定水平、重大營運或破產危機時,得以契約形式或透過法定機制將債券減記面額或轉換股權,可能導致客戶部分或全部債權減記、利息取消、債權轉換股權、修改債券條件如到期日、票息、付息日、或暫停配息等變動。
- 鑑於目前國際政治及經濟情勢多變,對於所投資之外國證券市場,應注意該外國證券交易市場國家主權評等變動情形,以確保自身投資權益。
- 基金(包括具有定期配息之基金)投資非屬存款保險條例、保險安定基金或其他相關保障機制之保障範圍,且基金投資具投資風險,此一風險可能使投資本金發生全部虧損。
- 基金交易係以長期投資為目的,不宜期待於短期內獲取高收益。任何基金單位之價格及其收益均可能漲或跌,故不一定能取回全部之投資金額。投資人申購前應自行了解判斷。
- 以新臺幣兌換外幣投資外幣計價基金,投資人須承擔取得收益分配或贖回價金時兌換回新臺幣可能產生之匯率風險,若兌換當時之新臺幣兌換外幣匯率相較於原始投資日之匯率升值時,投資人將承受匯兌損失。
- 各基金所採用之「公平價格調整」(或「反稀釋」)、短線交易及「價格調整機制(或「擺動定價」)」等機制,相關說明請詳各基金公開說明書及投資人須知。投資人應遵守相關交易規定與限制。
- 各基金經金融監督管理委員會(下稱「金管會」)核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱投資人須知或/與基金公開說明書。投資人申購前應自行了解判斷。
- 有關基金應負擔之費用已揭露於基金公開說明書及投資人須知,投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。
- 投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。基金配息不代表基金實際報酬,且過去配息不代表未來配息;基金淨值可能因市場因素而上下波動,投資人於獲配息時,宜一併注意基金淨值之變動。
- 部分基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。基金由本金支付配息之相關資料,投資人可至證券投資信託事業或總代理人之公司網站查詢。
- 基金涉及投資新興市場部份,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,也可能使資產價值受不同程度之影響。又投資新興市場可能比投資已開發國家有較大的價格波動及流動性較低的風險,投資人應慎選投資標的。
- 依金管會規定:境外基金直接投資大陸地區有價證券僅限掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限,且投資前述有價證券總金額不得超過該境外基金淨資產價值之20%(境外指數股票型基金經金管會核准向證券交易所申請上市或進行交易者除外,或境外基金機構依鼓勵境外基金深耕計畫向金管會申請並經認可者,得適用鼓勵境外基金深耕計畫所列放寬投資總金額上限至40%之優惠措施)。證券投資信託基金雖可投資大陸地區之有價證券,惟仍應符合信託契約、公開說明書、證券投資信託基金管理辦法等相關規定及受到基金公司QFII額度之限制。投資人須留意中國市場特定政治、法令、會計稅務制度、經濟與市場等投資風險。
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