為2024報酬打分數！趁勝追擊這樣做
距離農曆年雖還有一個多月的時間，但炙手可熱的年終大掃除的家事服務預約早已悄然開始，為避免向隅須要早早卡位。投資也需要勤加盤點斷捨離，理財計畫不蒙塵且巧妙搶攻潛力標的，才能「錢」途一片光明。
2024年股債齊揚 美國資產大贏家
今年可說是股債齊揚的豐收年，但投資人有搭對車嗎？就資金流向而言，今年來美國堪稱吸金王，整體美股股票型ETF的資金淨流入達6854億美元，美債也獲2564億美元，若以資產類別看，投資等級債和非投資等級債則各有約2570億美元、248億美元的資金高度青睞。(註)
在個別股市方面，過去要聽到美股創新高的次數很少，今年在降息開展、大選結果出爐與川普政府的人事政策愈發清晰下，不確定性因素消除，指數頻頻刷新紀錄幾成日常，統計今年以來主要股市，「美國資產」是最大贏家，且今年一路從科技七雄獨舞，到逐漸擴散到整個科技產業、公用事業和最近最熱門的小型股，累積漲幅都有二至三成多不等，相當激勵人心。
全球各主要股市過去一年漲幅TOP 10
資料來源：彭博資訊，統計至 2024/11/29，報酬率原幣計價。
債市方面亦然，挺過降息的雙面刃考驗、市場權衡川普政策前景及新財長提名等消息面多空拉鋸，大多能收在平盤以上，其中全球和美國非投資等級債表現最佳。
美國資產 2025再成致勝關鍵字
川普「讓美國再次偉大」、「美國優先」、「拯救美國」的口號，預告2025年市場焦點必將持續鎖定在豐沛的美國股債題材，值得留意的是，市場已領先輪漲，美股廣度有望擴散，富蘭克林投顧認為，較不受國際貿易影響且價值面仍具吸引力的金融等價值型、中小型股將大有可為，因此在川普2.0時代來臨之際，看好AI引領科技產業型基金繼續穩居主流之外，可搭配美國價值型基金、美國小型股票型基金。
另外鑒於主要美元債市在美國歷次大選後半年多呈現上漲，考量川普總體政策美國優先，減稅、放鬆監管與親商態度將激勵非投資級債表現領先，以及選舉年又落在降息循環期間，漲勢又更加明顯，預期各債市都有表現機會，建議精選收益複合債型基金為核心兼顧下檔風險，搭配非投資級公司債型基金增加收益空間。
2016年川普勝選後主要債市指數表現(%)
資料來源: 理柏資訊，原幣計價，取彭博債券指數，2016/11/8至2021/1/20。＜以上統計結果並非代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議。基金不同於指數，可能會有中途清算或合併等情形。投資人無法直接投資指數＞<投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的>
定期定額加母子基金雙策略 投資致勝畫龍點「金」
投資理財難就難在不容易下定決定踏出第一步，以及不被一時的市場波動嚇跑，再貫徹「定期定額」和「長期投資」兩大鐵律，便能大大提升投資理財的勝率。富蘭克林投顧預期明年有望延續今年氣勢，但考慮到市場多已漲高容易出現逢高獲利的震盪，以及川普上任後政策效應尚待觀察，後市樂觀中仍需有策略因應。
一、選擇長期向上市場，定期定額不憂慮
以長期趨勢向上的美股市場而言，持續定期定額投資雖然中途可能因股市波段下跌導致報酬滑落，但股市最終仍收復失土再創新高，也會幫助定期定額表現持續墊高。而拉長定期定額時間，靠著時間紅利發酵，亦將提高累積報酬率和致勝率。
2000年以來持續定期定額投資美股史坦普500指數報酬率趨勢
資料來源︰彭博資訊，原幣計價自2000/01/01至2023/12/31，以美股史坦普500指數為準。*每遇到定期定額報酬率達20%即停利贖回，期間總共停利六次。定期定額報酬率係理柏資訊假設每月1日扣款，遇例假日則以次一營業日計算，每個月投資之投資成果。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，且過去績效不代表未來績效之保證。投資報酬率以投資報酬除以投資成本簡單計算，暫不考慮時間價值。 ＜以上試算結果並非代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議。以上僅為歷史資料模擬投資組合之結果，不代表本投資組合之實際報酬率及未來績效保證，不同時間進行模擬操作，其結果亦可能不同>
二、定期定額結合母子基金策略，安心參與股市爆發
股市持續走高，投資人不免擔心是否有追高的風險，又或是較保守穩健的人想參與科技爆發力，富蘭克林投顧建議，定期定額結合母子基金的策略可望兩者兼顧。例如期初單筆20萬於美國股債平衡指數當成母基金，每月從中撥款定期定額3000元投資在子基金MSCI 世界科技指數，當定期定額累積報酬率達到20%時就停利，滾入母基金並繼續定期定額。上述案例和期初單筆20萬元在美國股債平衡指數，每月撥回3000元不再投資相比，五年下來母子基金投資法累積報酬有將近五成，單筆投資則只有近22%，差異達一倍之多。
資料來源︰理柏資訊，原幣計價，統計自2019/01至2023/12月底。母基金美國股債平衡使用50%MSCI美國高股利指數+50%彭博美國複合債指數，子基金為MSCI世界科技指數，期間停利次數為四次。定期定額報酬率係理柏資訊假設每月1日扣款，遇例假日則以次一營業日計算，每個月投資之投資成果。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，且過去績效不代表未來績效之保證。投資報酬率以投資報酬除以投資成本簡單計算，暫不考慮時間價值。 ＜以上試算結果並非代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議。以上僅為歷史資料模擬投資組合之結果，不代表本投資組合之實際報酬率及未來績效保證，不同時間進行模擬操作，其結果亦可能不同>
註：資料來源：彭博資訊，資料時間2024/12/02 8am，統計彭博資訊可查詢之所有ETF資金流量。
<本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效><投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的><本頁不代表對任一個股的買賣建議>定期定額報酬率係理柏資訊假設每月1日扣款，遇例假日則以次一營業日計算。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，且過去績效不代表未來績效之保證
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【警語】
- 投資非投資等級債券為訴求之基金之特有風險：(一)信用風險：由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，可能面臨債券發行機構違約不支付本金、利息或破產之風險。(二)利率風險：由於債券易受利率之變動而影響其價格，故可能因利率上升導致債券價格下跌，而蒙受虧損之風險，非投資等級債券亦然。(三)流動性風險：非投資等級債券可能因市場交易不活絡而造成流動性下降，而有無法在短期內依合理價格出售的風險。(四)匯率風險：投資人以新臺幣兌換外幣投資外幣計價基金時，需自行承擔新臺幣兌換外幣之匯率風險，取得收益分配或贖回價金轉換回新臺幣時亦需自行承擔匯率風險，當新臺幣兌換外幣匯率相較於原始投資日之匯率升值時，投資人將承受匯兌損失。(五)以投資非投資等級債券為訴求之基金適合能承受較高風險之「非保守型」投資人，且不宜占投資組合過高的比重。(六)若非投資等級債券基金為配息型，基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。且基金進行配息前未先扣除行政管理等應負擔之相關費用。(七)非投資等級債券基金可能投資美國144A債券（境內基金投資比例最高可達基金總資產30%；境外基金不限），該債券屬私募性質，易發生流動性不足，財務訊息揭露不完整或價格不透明導致高波動性之風險。(八)請投資人注意申購基金前應詳閱公開說明書，充分評估基金投資特性與風險，更多基金評估之相關資料(如年化標準差、Alpha、Beta及Sharp值等)可至中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會網站之「基金績效及評估指標查詢專區」(https://www.sitca.org.tw/index_pc.aspx)查詢。
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