財經中心／師瑞德報導

▲台積電逆勢加碼金融債，顯示債券市場仍具吸引力，特別是美銀與摩根士丹利債這類型的金融債，因為體質穩健，被視為美債替代選項。而國泰00933B金融債ETF涵蓋全球多家頂尖銀行債。（圖／資料照片）

美國債券殖利率近期飆升，使得債券ETF價格同步下跌，令不少投資人陷入觀望，不敢輕易進場。不過台積電卻逆勢操作，根據其月初重大訊息公告，於5月28日至6月4日間大舉加碼2540萬美元（約新台幣7.6億元）購買公司債。國泰投信觀察指出，台積電本次購入的皆為「金融債」，顯見債券仍具投資價值，關鍵在於選擇具安全性的標的。

具體而言，台積電本次買入的兩筆公司債，分別為代號06051GHT9、金額1290萬美元（約新台幣3.86億元），與代號61747YEC5、金額1250萬美元（約新台幣3.74億元）。截至目前，台積電旗下TSMC Global已累計持有前者債券達2.614億美元（約新台幣78.27億元），後者則達1.361億美元（約新台幣40.75億元）。台積電資深副總經理暨財務長黃仁昭明確指出，此次交易屬於「固定收益投資」的一環。

國泰10Y+金融債ETF（基金之配息來源可能為收益平準金，證券代碼：00933B）便是一檔讓一般投資人可跟上台積電腳步的工具。該ETF採月配息機制，最新公告指出，本次參與配息的最後買進日為6月16日，除息日為6月17日。該基金經理人游日傑指出，許多投資人可能看不懂債券代碼的來源，其實06051GHT9與61747YEC5正分別為美國銀行（Bank of America）與摩根士丹利（Morgan Stanley）所發行的金融債。這兩大機構皆為美國最具指標性的銀行，美銀是僅次於摩根大通的全球市值第二大銀行，而摩根士丹利亦為全球性金融巨頭，兩者皆受到政府高度監管，體質堪比美國國債，因此深受法人及大型機構投資者青睞。

游日傑表示，法人雖能動輒投入鉅額資金直接購買海外金融債，然而對一般散戶來說難度較高，因此建議透過如00933B等台灣市場上的金融債ETF來參與。00933B的成分債券涵蓋美銀與摩根士丹利，亦包括高盛、摩根大通、花旗集團等全球頂尖金融機構所發行的債券。截至6月5日，00933B規模已達新台幣737.6億元，根據集保結算所最新數據，截至6月6日共計11.28萬人持有，規模大、流動性佳，特別適合偏好固定收益的退休族群長期配置。

另一方面，針對美國降息的可能性，國泰20年美債ETF（基金之配息來源可能為收益平準金，證券代碼：00687B）基金經理人江宇騰指出，儘管聯準會官員持續強調需「觀望」，但美國前總統川普於6日再度針對降息議題與聯準會主席鮑威爾（Jerome Powell）交鋒，甚至放話「下任主席很快會出爐」，並強調需降息1個百分點，為市場降息預期添上柴火。江宇騰認為，美國公債的核心地位依然穩固，若川普的關稅政策如預期走向緩和，將有助於提振市場信心，進一步支撐美債的中長期表現。

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