今年以來債券市場因美國對等關稅、聯準會降息等政策不確定性而波動加劇，不過經濟前景仍被看好且債券收益率為相對高點，回歸收息角度，債券價格下跌、弱勢美元，美債還不香嗎？現在正是便宜買美債的好時機！

根據巴菲特旗下的波克夏財報顯示，持有的短天期美債大幅增長，目前持有比例已占公司總資產逾26%*，想參考巴菲特的投資智慧，那麼近期備受矚目的【00985B群益0-5年期ESG投資等級公司債ETF基金(本基金之配息來源可能為收益平準金)】短天期債券ETF，擁三大關鍵優勢，就成為投資人穩健布局、因應市場變動的必備選項。

*資料來源 : 波克夏海瑟威公司，群益投信整理；資料日期：2025/6。

優勢1：抗震有感，短天期債券展現防禦力

從新冠疫情到地緣衝突，美國股債市波動不斷，連「股神」巴菲特也偏好短天期債券作為避風港。00985B追蹤ICE ESG 0-5年期BBB級成熟市場大型美元公司債指數，指數成分券預計存續期約2.5年，過去幾次市場風暴期間波動明顯小於傳統投資級債券。例如2024年末美國公債殖利率飆升時，00985B追蹤指數僅小幅回檔-0.6%，大幅優於全球投資級債追蹤指數的表現。
 

(資料來源 : Bloomberg，群益投信整理；資料日期：2025/6/30。00985B追蹤指數為「ICE ESG 0-5年期BBB級成熟市場大型美元公司債指數」及全球投資級債追蹤指數為「ICE美銀美林全球投資級債指數」美元計價。上述內容提及之市場概況或經濟走勢預測，不必然代表本基金之走勢及績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。經理公司無意藉此作任何徵求或推薦，過去績效不代表未來收益之保證。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。本內容如涉及本基金追蹤指數績效或殖利率之表現，不代表本基金之實際報酬率或配息率及未來績效保證，不同時間進場投資，其結果將可能不同，且並未考量交易成本。基金配息不代表基金實際報酬，且過去配息不代表未來配息；基金淨值可能因市場因素而上下波動。)

優勢2：收益有感，票息高於平均

00985B具備「高標準標的、高品質企業、高票面利率」三高*特性，截至2025/6/30為止之資料，其追蹤指數成分債券之票面利率達5.52%，高於全球投資級債與全球複合債的4.00%、2.92%。相較目前掛牌的短天期債券ETF，更是唯一可持有債券至到期的投資級債券ETF、唯一有鎖定票面利率4.5%以上的短天期投資級債券ETF。

(資料來源 : Bloomberg、ICE指數公司、公開資訊觀測站，群益投信整理；資料日期：2025/6/30。00985B追蹤指數為「ICE ESG 0-5年期BBB級成熟市場大型美元公司債指數」，全球投資級債追蹤指數為「ICE美銀美林全球投資級債指數」及全球複合債追蹤指數為「彭博全球綜合債券指數」，美元計價。*三高僅代表本基金追蹤指數篩選邏輯特性之縮寫，不保證本基金之最低收益，亦不代表未來績效的保證。上述內容提及之市場概況，不代表本基金之走勢及績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。經理公司無意藉此作任何徵求或推薦，過去績效不代表未來收益之保證。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。本內容如涉及本基金追蹤指數績效或殖利率之表現，不代表本基金之實際報酬率或配息率及未來績效保證，不同時間進場投資，其結果將可能不同，且並未考量交易成本。基金配息不代表基金實際報酬，且過去配息不代表未來配息；基金淨值可能因市場因素而上下波動。有關基金之 ESG 資訊，投資人應於申購前詳閱基金公開說明書所載之基金所有特色或目標等資訊，資訊將於經理公司官網首頁之「企業永續專區」(www.capitalfund.com.tw/capital/organization)揭露。)
 

此外，00985B設計為月配息機制，月底領息，讓資金運用更有彈性，是存債族的理想選擇。

優勢3：ESG把關，嚴選優質企業債券

00985B不僅兼顧報酬，更加入ESG永續評選機制，嚴選重視ESG表現、更具競爭力的企業，並排除高風險與爭議性產業，如菸草、賭博、情色、爭議性武器等產業。00985B成分債券包含多家信評達BBB以上的大型企業，預計如巴克萊銀行、通用汽車、恩橋、戴爾等，兼顧企業財務體質與永續經營理念。整體預計平均信評為BBB，搭配分散產業與國家配置，幫助投資人降低集中風險、穩步前行。

(資料來源：ICE指數公司、Sustainalytics，群益投信整理；資料日期：2025/6/30。上述企業或各標的僅供舉例，未有推薦之意，亦不代表必然之投資，實際投資需視當時市場情況而定。經理公司無意藉此作任何徵求或推薦，過去績效不代表未來收益之保證。信用評等未必能完全反應該標的之信用風險且隨時可能改變。平均信用評級之計算方式：為針對各信用評等分別給予一個分數，並依據基金所持有之各別信用評等的比重包含現金部位進行加權平均，取得分數所對應之信用評級。上述內容提及之市場概況，不必然代表本基金之走勢及績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。信用評等未必能完全反應該標的之信用風險且隨時可能改變。有關基金之 ESG 資訊，投資人應於申購前詳閱基金公開說明書所載之基金所有特色或目標等資訊，資訊將於經理公司官網首頁之「企業永續專區」(www.capitalfund.com.tw/capital/organization)揭露。)
 

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降息時程不確定、債市震盪頻繁之際，00985B以「低波動、顧收益、永續ESG」3重優勢脫穎而出，成為資產配置中的防禦與收益核心，不論是存債族、退休族或是想在變局中力求穩健的投資人，都是不可錯過的配置首選。

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本內容提供之資料僅供參考。本內容所提供之資訊乃基於或來自於相信為可靠之消息來源。經理公司並不保證其完整性。該等資訊將根據市場情況而隨時更改。經理公司並不對任何人因使用任何本內容提供之資訊所引起之損失而負責。本基金經金管會或其指定機構核准或同意生效，惟不表示本基金絕無風險。經理公司以往之經理績效不保證本基金之最低投資收益；經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益。投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書或簡式公開說明書。本基金並無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障，基金投資可能發生部分或全部本金之損失，投資人須自負盈虧。有關基金應負擔之費用已揭露於公開說明書或簡式公開說明書中，投資人可向經理公司及基金銷售機構索取，或至公開資訊觀測站(mops.twse.com.tw)及經理公司網站(www.capitalfund.com.tw)中查詢。本內容提及之相關資產配置比重僅供示意，不代表本基金之必然投資配置，本基金之實際配置，經理公司將依實際市場狀況進行調整。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本內容提及之投資資產或標的。本內容提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，此外匯率走勢亦可能影響所投資之海外資產價值變動，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。本內容涉及新興市場部分，因其波動性與風險程度可能較高，且其政治經濟情勢穩定度可能使資產價值受不同程度之影響。本基金為投資於標的指數之成分證券或因應標的指數複製策略所需，得投資於符合美國Rule144A規定之債券，該債券屬私募性質，較可能發生流動性不足，財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險。本基金得投資具總損失吸收能力債券（TLAC Bond），且投資於TLAC Bond上限為本基金淨資產價值百分之三十（30%），是類債券發行機構若出現重大營運或破產危機時，得以契約形式或透過法定機制將債券減記面額或轉換股權，故可能導致部分或全部債權減記、利息取消、債權轉換股權、修改債券條件如到期日、票息、付息日、或暫停配息等變動情形，因此除了流動性風險及變現性風險外，還可能有金融領域集中度風險、本金減計風險、轉換風險及未知風險等相關風險。具總損失吸收能力債券（TLAC Bond）之商品特性及詳細投資風險請詳本基金公開說明書。本基金為投資環境、社會及治理（ESG）相關主題之基金，可能有ESG評鑑標準之差異風險、ESG評鑑標準之主觀判斷風險、對第三方資料來源之依賴風險、對特定ESG投資重點之集中度風險以及ESG基金之其他可能風險，定期評估資訊將於經理公司官網首頁之「企業永續專區」（https://www.capitalfund.com.tw/capital/organization）揭露，投資人應於申購前詳閱基金公開說明書所載之基金所有特色或目標等資訊。基金配息不代表基金實際報酬，且過去配息不代表未來配息；基金淨值可能因市場因素而上下波動。本基金淨值組成項目，可於經理公司網站查詢。本基金配息可能由基金的收益或收益平準金中支付。任何涉及由收益平準金支出的部份，可能導致原始投資金額減少。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。本基金上市前於募集期間所申購的每受益權單位淨資產價值，不等同於本基金上市後之價格，投資人需自行承擔期間本基金因建倉使價格波動所產生之折價或溢價風險。本基金上市日前（不含當日），經理公司不接受本基金受益權單位數之買回。本基金上市後之買賣成交價格並無升降幅度限制，且應依臺灣證券交易所之相關規定辦理。本基金於上市日後將依臺灣證券交易所規定於臺灣證券交易時間內提供盤中估計淨值供投資人參考。本基金淨值以新臺幣計價而基金主要投資標的為債券或期貨，因此匯率波動會影響本基金淨值之計算，而計算盤中估計淨值所使用的盤中即時匯率，因評價時點及資訊來源不同，與實際基金淨值計算之匯率或有差異，因此計算盤中估計淨值與實際基金淨值計算之基金投組或有差異，投資人應注意盤中估計淨值與實際淨值可能有誤差值之風險，經理公司於臺灣證券交易時間內提供的盤中估計淨值僅供投資人參考，實際淨值應以經理公司最終公告之每日淨值為準。本內容如涉及本基金追蹤指數績效或殖利率之表現，不代表本基金之實際報酬率或配息率及未來績效保證，不同時間進場投資，其結果將可能不同，且並未考量交易成本。本基金為被動式管理之基金，採用指數化策略追蹤標的指數績效表現為本基金投資組合管理之目標，本基金投資績效表現將視所追蹤標的指數的走勢而定，當標的指數的成分券價格波動劇烈或變化時，本基金之淨資產價值將有大幅波動的風險。投資人交易前，應詳閱本基金公開說明書並確定已充分瞭解本基金之風險及特性。本基金表現未能緊貼標的指數之風險：1.標的指數可能因成分券的剔除或加入而產生變化，當標的指數成分券發生變化或權重改變時，基金的投資組合內容不一定能及時調整與標的指數相同，可能使基金報酬與標的指數產生偏離。2.本基金非全數以標的指數成分券建構基金整體投資部位，亦得持有證券相關商品建構投資組合，本基金與標的指數相關性將受到基金持債比重或證券相關商品與標的指數之相關性等因素影響。此外，本基金所持有的證券相關商品部位，因期貨的價格發現功能使其對市場信息、多空走勢之價格反應可能不同於債券，因此當市場出現特定信息時，本基金淨資產價值將同時承受期貨及債券對市場信息反應不一所產生的價格波動影響，可能使基金報酬與標的指數產生偏離。3.本基金淨資產價值受到所投資有價證券或交易證券相關商品之成交價格、交易費、經理費、保管費、上市費、指數授權費等必要費用支出等因素，可能使基金報酬與標的指數產生偏離。4.本基金以新臺幣計價，而基金所投資的標的指數成分券或證券相關商品可能為新臺幣以外之貨幣計價，因此匯率波動風險可能使基金報酬與標的指數產生偏離。本基金主要持有之外幣為美元，因此當美元相對臺幣走強時，基金報酬率會增加，將使基金表現優於標的指數；反之，美元相對臺幣走弱時，基金報酬率會減少，將使基金表現弱於標的指數，投資人需留意美元相對臺幣之強弱將影響基金跟蹤標的指數之效果。指數免責聲明：經許可使用來源ICE Data Indices, LLC（「以下稱ICE Data」）。「ICE ESG 0-5年期BBB級成熟市場大型美元公司債指數（ICE ESG 0-5 Year BBB Large Cap Developed Markets US Corporate Index）」SM/® (以下稱「系列指數）」係ICE Data或其關係企業之服務／營業標章，且已與系列指數一併授權以供群益投信針對「群益0-5年期ESG投資等級公司債ETF證券投資信託基金（本基金之配息來源可能為收益平準金）」使用之。群益投信及本基金均非由ICE Data Indices, LLC、其關係企業或第三人供應商（「ICE Data和其供應商」）贊助、背書、販售或宣傳。ICE Data和其供應商針對尤其是產品內之證券投資明智性、信託或指數追蹤一般市場績效之能力，不做任何相關聲明或保證。ICE Data對群益投信之惟一關係，僅止於授權特定商標和商號以及指數或指數成分。指數係由ICE Data決定、組成和結算，與群益投信或產品或產品持有人無關。ICE Data無義務於決定、組成或結算指數時，將群益投信或產品持有人之需求納入考量。ICE Data不負責亦未參與決定應發行產品之時機、價格或數量，或產品訂價、銷售、認購或贖回依據之決定或公式結算。除特定慣例指數結算服務以外，ICE Data提供之所有資料均為一般性質資料，非為群益投信或其他任何人、實體或法人團體量身訂作之資料。ICE Data無義務且不負責管理、行銷或交易產品。ICE Data非投資顧問。ICE Data不推薦以納入指數範圍內證券之方式購買、銷售或持有該證券。納入指數範圍內證券亦不得被視為投資建議。ICE ESG 0-5年期BBB級成熟市場大型美元公司債指數，係由ICE Data、Sustainalytics (以上機構合稱「合作單位」)共同開發，並由ICE Data單獨授權群益證券投資信託股份有限公司使用。「合作單位」並未以任何方式贊助、背書、出售或促銷[金融商品或委任投資業務] ，且「合作單位」亦未明示或默示對使用指數之結果及/或指數於任一特定日期之任一特定時間或其他時間之數據提供任何保證或聲明。指數係由臺灣指數公司所計算。然「合作單位」就指數之任何錯誤、不正確、遺漏或指數資料之傳輸中斷對任何人均不負任何責任，且無任何義務將該等錯誤、不正確或遺漏通知任何人。查詢本基金公開說明書或簡式公開說明書之網址，包括金管會指定之資訊申報網站之網址及經理公司揭露公開說明書相關資料之網址。1.「群益投信理財網」（www.capitalfund.com.tw）2.「公開資訊觀測站」（mops.twse.com.tw）。

【ETF投資警語】
1.    ETF並非定存，一般投資風險包括：
（一）    市場風險：ETF的價格會因經濟、政治、貨幣、法律等各種影響市場因素而波動。
（二）    集中度風險：ETF通常分散持有一籃子投資組合，較不受個別標的風險影響，然而，有些ETF仍可能有曝險集中於少數個股、集中投資於特定產業或單一商品的情形。
（三）    流動性風險：ETF流動量提供者負責提供ETF買賣報價，方便投資人買賣ETF。儘管ETF大部分有一個或以上的流動量提供者，但若有流動量提供者失責或停止履行報價義務，投資人可能會有買不到或是賣不掉ETF的風險。
（四）    折溢價風險：ETF市價由市場供需決定，可能低於或高於淨值而產生折價或溢價。折溢價過大代表ETF成交價格產生偏離。此外，連結海外標的之ETF可能因國內外市場交易時間差而有折溢價情形。
（五）    追蹤誤差風險：追蹤誤差係指ETF報酬率與標的指數報酬率的差異程度。產生追蹤誤差的原因很多，包括ETF須支付的費用及支出影響、ETF資產與指數成分股之差異、ETF的計價貨幣、交易貨幣及投資所用的貨幣間的匯率差價，ETF投資組合的成分股配股配息、ETF經理人所使用的追蹤工具及複製策略等，皆會造成ETF的資產淨值與股價指數間存在落差。
（六）    終止上市風險：發行人可能因ETF資產規模太小、單位淨值過低等信託契約規定的終止情事，報請主管機關核准終止信託契約並申請下市。
2.    投資國外成分股ETF、連結式ETF及境外ETF另外須考慮之其他投資風險，包括：
（一）    市價波動風險：境外ETF、國外成分股ETF與連結式ETF價格無漲跌幅限制，價格波動可能較大。台灣交易時間與境外不一致，若台灣市場收盤後，境外發生重大事件，將造成在台上市之境外ETF、國外成分股ETF與連結式ETF延遲反映市價。
（二）    匯率風險：國外成分股ETF、連結式ETF及境外ETF之投資組合係以外幣計價之資產為主，基金的計價貨幣、交易貨幣及投資所用的貨幣間的匯率波動，皆會影響ETF表現。
3.    非投資等級債券ETF以投資非投資等級債券為訴求，其特有風險如下：
（一）    非投資等級債券ETF投資標的主要為非投資等級債券，由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，可能面臨債券發行機構違約不支付本金、利息或破產之風險。
（二）    由於債券易受利率之變動而影響其價格，故可能因為利率上升導致債券價格下跌，致影響ETF之淨資產價值。
（三）    非投資等級債券ETF受益憑證之配息可能由基金收益或本金中支付，任何涉及由本金支出的部份，可能導致ETF淨資產價值之減損。
（四）    非投資等級債券ETF所投資之債券，有可能因為市場交易不活絡造成流動性下降，而有無法在短期內依合理價格出售之風險。
（五）    非投資等級債券ETF投資標的可能有Rule144A債券，該債券屬私募性質，可能有流動性不足，財務訊息揭露不完整或價格不透明導致高波動性之風險，可能影響ETF之淨資產價值。
（六）    非投資等級債券ETF投資標的可能有因國家或地區政治、經濟較不穩定導致外匯管制、匯率大幅變動等特殊風險。
4.    鑑於目前國際政治及經濟情勢多變，對於所投資之外國證券市場，應注意該外國證券交易市場國家主權評等變動情形，以確保自身投資權益。
5.    ETF（包括具有定期配息之ETF）投資非屬存款保險條例、保險安定基金或其他相關保障機制之保障範圍，且ETF投資具投資風險，此一風險可能使投資本金發生全部虧損。
6.    ETF交易係以長期投資為目的，不宜期待於短期內獲取高收益。任何ETF之價格及其收益均可能漲或跌，故不一定能取回全部之投資金額。委託人申購前應自行了解判斷。
7.    各ETF經金融監督管理委員會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。ETF發行公司以往之經理績效不保證ETF之最低投資收益；ETF發行公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責ETF之盈虧，亦不保證最低之收益，委託人申購前應詳閱公開說明書。委託人申購前應自行了解判斷。
8.    有關ETF應負擔之費用已揭露於公開說明書，委託人可至公開資訊觀測站查詢。
9.    委託人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。ETF配息不代表ETF實際報酬，且過去配息不代表未來配息；ETF淨值可能因市場因素而上下波動，委託人於獲配息時，宜一併注意ETF淨值之變動。
10.    部分ETF配息前未先扣除應負擔之相關費用。ETF的配息可能由ETF的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。ETF由本金支付配息之相關資料，委託人可至證券投資信託事業之公司網站查詢。
11.    ETF涉及投資新興市場部份，因其波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家，也可能使資產價值受不同程度之影響。又投資新興市場可能比投資已開發國家有較大的價格波動及流動性較低的風險，委託人應慎選投資標的。
12.    ETF雖可投資大陸地區之有價證券，惟仍應符合信託契約、公開說明書、證券投資信託基金管理辦法等相關規定及受到基金公司QFII額度之限制。委託人須留意中國市場特定政治、法令、會計稅務制度、經濟與市場等投資風險。
13.    各ETF於公開(含簡式)說明書或投資人須知揭露之風險報酬等級，係依據投信投顧公會「基金風險報酬等級分類標準」而訂定，然該標準並非強制規定，受託人係自行建構商品及客戶風險等級衡量方法以辦理商品適合度事宜，請委託人進行投資風險屬性評估前先參閱文字說明或隨時詳閱常見問題說明。
14.    受託人行動銀行所提供之資訊內容受託人有權隨時修改或刪除。若因任何資料之不正確、疏漏，或如遇網路斷線、系統延宕…等不可抗力之情事，所衍生之損害或損失，受託人均不負法律責任。
15.    因瀏覽網站設備及系統眾多，請委託人務必注意所有畫面是否正確呈現，如有因此產生損害或損失，應由委託人自負風險。
16.    受託人官網及行動銀行內之ETF資料及ETF文件（如：公開說明書、簡式公開說明書）等相關資訊為投信公司所提供，僅一般性參考用途，且不保證正確性，請勿視為買賣基金、有價證券等金融商品之唯一投資建議。受託人行動銀行ETF資料等相關頁面呈現之ETF申購手續費率僅供參考，實際申購手續費率將依委託人交易當下，受託人行動銀行申購ETF頁面所顯示之申購手續費率為準。
17.    ETF之投資，其可能產生的本金虧損、匯率損失，或ETF分割、ETF反分割、ETF清算等風險，均由委託人承擔。
18.    ETF之投資交易係受託人依據委託人之運用指示，由受託人以受託人名義代委託人與交易相對人進行該筆投資交易。
19.    有關ETF之ESG資訊，委託人應於申購前詳閱公開說明書或投資人須知所載之ETF所有特色或目標等資訊。此外，基金資訊觀測站ESG基金專區(https://www.fundclear.com.tw)亦可查詢相關資訊。
20.    基金上市日前(不含當日)，經理公司不接受基金受益權單位數之買回。