富蘭克林「基」優生:美國平衡基金 股債雙收一次擁

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2024/11/12

市場雜音紛沓,各類資產表現快速輪動,選對美國股債平衡型基金,一檔抵兩檔,快速應變調整配置,不錯失股債機會和雙重收益來源

 

為什麼人人都需要一檔美國股債平衡基金?


動盪的年代,穩健的投資標的可以讓理財路走得更長遠!過去30年來,美國平衡策略掌握七成美股上檔機會、波動風險僅約一半,報酬機會較複合債高七成。

 

資料來源:彭博資訊,1993/12/31~2023/12/31,美股:史坦普500指數,美國複合債:彭博美國複合債指數,美國平衡策略: 50%史坦普500指數+50%彭博美國複合債指數。指數不代表特定基金之投資成果,亦不代表對特定基金之買賣建議,基金不同於指數,基金可能會有中途清算或合併等情形,投資人無法直接投資指數。


收益至關重要 明星基金聚焦股債雙收益


股利與固定收益資產有利提供穩定的收益來源,而高股利股與高品質債波動性較低。富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)聚焦美國為主的收益機會,因有以下這四大特點,更能幫助追求長線收益的投資人掌握增值潛力、提高投資廣度。


特點一: 聚焦美國優質收益機會


基金採取美國股債平衡投資策略,嚴選美國為主的優質收益機會,現階段側重獲利與現金流具有韌性且有能力管控成本的企業,也因股債配置多元分散、各產業均衡佈局,靈活運用股債特性兼具的混合資產,不重壓單一標的,廣納股利與債息機會的同時,同時又有25%的空間可投資於非美國資產,因而能充分掌握資產增值的潛力,幫助投資人打造出攻守兼備的投資組合。

資料來源:富蘭克林證券投顧整理,富蘭克林坦伯頓基金集團,期間為2019/12/31~2024/9/30。投資人應留意衍生性工具/證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險(詳見公開說明書或投資人須知)。*混合資產包括股權連結證券(ELN)、可轉換特別股和可轉債。《投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的》


特點二: 透過ELN掌握科技機會
 

股權連結證券(Equity-Linked Note; ELN)是結合標的證券(例如普通股)與相關衍生性商品(例如選擇權賣權或買權),也是本基金主要配置的混合性資產。基金目前透過掩護性買權(做多個股+賣出該個股買權),收取權利金提高收益機會,並參與股利相對低但具成長前景的標的的機會,因而能幫投資人更加全面地爭取收益機會。

 

資料來源:富蘭克林坦伯頓基金集團,截至2024/9/30。投資人應留意衍生性工具/證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險(詳見公開說明書或投資人須知)。本頁不代表對任一個股的買賣建議,投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。


特點三: 動態配置


基金採取靈活彈性的「動」態配置策略,會視隨景氣與政策變化,動態調整資產配置。舉例來說,在債券殖利率攀高時提高債券配置,提升投組收益同時,亦可管控風險,並於股市修正來臨前挑選優質標的,掌握下一波市場先機。

資料來源:富蘭克林證券投顧整理。資料期間:本基金2013~2023年之資產配置。*投資人應留意衍生性工具/證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險(詳見公開說明書或投資人須知)。《投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的》


特點四:新增日圓避險級別 哈日兼顧多元投資


基金提供多元配息級別,滿足各類現金流需求!隨著美日利差收窄,日圓升值行情長期可期,日圓資產需求節節上升。

資料來源:(左)彭博資訊,2022/10/31~2024/10/31。(右)理柏資訊,2023/8/31~2024/9/30,日圓計價。


基金小檔案                                              

 

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)
本基金美元A月配與日幣避險A月配-H1級別績效

資料來源:理柏資訊,原幣績效,截至2024/10/30,日幣避險A月配-H1股份成立於2023/8/18,波動風險為過去一年月報酬率的年化標準差。基金過去績效不代表未來績效之保證。


本基金美元A月配近六個月配息紀錄

資料來源:A股美元月配息類別。配息相關資料取自富蘭克林坦伯頓集團。 

 

本基金日幣避險A月配-H1級別近六個月配息紀錄

資料來源:A股日幣避險月配息類別。配息相關資料取自富蘭克林坦伯頓集團。基金過去績效不代表未來績效之保證。


《以上配息相關資料取自富蘭克林坦伯頓集團,當月配息率係採(每單位配息金額/除息前一日淨值)表示,月報酬率(含息)為截至除息日之前一月底含息報酬率。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。本基金進行配息前未先扣除行政管理相關費用。》


本基金成立以來投資成長看得見

資料來源:理柏資訊、原幣計價,1999/7/1~2024/10/31,期初單筆投資一萬元。基金A股月配息單位成立於1999/7/1。基金過去績效不代表未來績效之保證。

 

<投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的><本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效>非投資級債券基金警語:由於非投資級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本基金較適合投資屬性中風險承受度較高之投資人,投資人投資以非投資級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重,投資人應審慎評估。
本基金之主要投資風險除包含一般固定收益產品之利率風險、流動風險、匯率風險、信用或違約風險外,由於本基金有投資部份的新興國家債券,而新興國家的債信等級普遍較已開發國家為低,所以承受的信用風險也相對較高,尤其當新興國家經濟基本面與政治狀況變動時,均可能影響其償債能力與債券信用品質。
基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動,投資人於獲配息時,宜一併注意基金淨值之變動。本基金之配息來源含股息收益,配息也可能從基金資本中支付。境外基金機構針對本基金配息政策設有相關控管機制,視實際收到股息收益及評估未來市場狀況以決定當期配息水準,惟配息發放並非保證,配息金額並非不變,亦不保證配息率水準。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損,本基金進行配息前未先扣除應負擔之費用,由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站,投資人可至本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。投資風險之詳細資料請參閱基金公開說明書。
本公司所提供之資訊,僅供接收人之參考用途。本公司當盡力提供正確之資訊,所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來源,但對其完整性、即時性和正確性不做任何擔保,如有錯漏或疏忽,本公司或關係企業與其任何董事或受僱人,並不負任何法律責任。任何人因信賴此等資料而做出或改變投資決策,須自行承擔結果。本境外基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知中,投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載,或逕向本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。主管機關核准之營業執照字號:101年金管投顧新字第025號 台北市忠孝東路四段87號8樓 電話:﹝02﹞2781-0088 傳真:﹝02﹞2781-7788  http://www.Franklin.com.tw

【以上資料由富蘭克林證券投顧提供】

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【注意事項】
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文章內容由各基金公司提供,僅參考用途,並非針對特定客戶所作的投資建議。任何人因信賴此等資料而做出或改變投資決策,應審慎衡量本身之需求及投資之風險,並就投資結果自行負責。以上文章內容,不涉及特定投資標的之建議。

 

【警語】

 

  1. 投資非投資等級債券為訴求之基金之特有風險:(一)信用風險:由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,可能面臨債券發行機構違約不支付本金、利息或破產之風險。(二)利率風險:由於債券易受利率之變動而影響其價格,故可能因利率上升導致債券價格下跌,而蒙受虧損之風險,非投資等級債券亦然。(三)流動性風險:非投資等級債券可能因市場交易不活絡而造成流動性下降,而有無法在短期內依合理價格出售的風險。(四)匯率風險:投資人以新臺幣兌換外幣投資外幣計價基金時,需自行承擔新臺幣兌換外幣之匯率風險,取得收益分配或贖回價金轉換回新臺幣時亦需自行承擔匯率風險,當新臺幣兌換外幣匯率相較於原始投資日之匯率升值時,投資人將承受匯兌損失。(五)以投資非投資等級債券為訴求之基金適合能承受較高風險之「非保守型」投資人,且不宜占投資組合過高的比重。(六)若非投資等級債券基金為配息型,基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。且基金進行配息前未先扣除行政管理等應負擔之相關費用。(七)非投資等級債券基金可能投資美國144A債券(境內基金投資比例最高可達基金總資產30%;境外基金不限),該債券屬私募性質,易發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或價格不透明導致高波動性之風險。(八)請投資人注意申購基金前應詳閱公開說明書,充分評估基金投資特性與風險,更多基金評估之相關資料(如年化標準差、Alpha、Beta及Sharp值等)可至中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會網站之「基金績效及評估指標查詢專區」(https://www.sitca.org.tw/index_pc.aspx)查詢。
  2. 由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。投資人應審慎評估。
  3. 鑑於目前國際政治及經濟情勢多變,對於所投資之外國證券市場,應注意該外國證券交易市場國家主權評等變動情形,以確保自身投資權益。
  4. 基金(包括具有定期配息之基金)投資非屬存款保險條例、保險安定基金或其他相關保障機制之保障範圍,且基金投資具投資風險,此一風險可能使投資本金發生全部虧損。
  5. 基金交易係以長期投資為目的,不宜期待於短期內獲取高收益。任何基金單位之價格及其收益均可能漲或跌,故不一定能取回全部之投資金額。投資人申購前應自行了解判斷。
  6. 以新臺幣兌換外幣投資外幣計價基金,投資人須承擔取得收益分配或贖回價金時兌換回新臺幣可能產生之匯率風險,若兌換當時之新臺幣兌換外幣匯率相較於原始投資日之匯率升值時,投資人將承受匯兌損失。
  7. 各基金所採用之「公平價格調整」(或「反稀釋」)、短線交易及「價格調整機制(或「擺動定價」)」等機制,相關說明請詳各基金公開說明書及投資人須知。投資人應遵守相關交易規定與限制。
  8. 各基金經金融監督管理委員會(下稱「金管會」)核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱投資人須知或/與基金公開說明書。投資人申購前應自行了解判斷。
  9. 有關基金應負擔之費用已揭露於基金公開說明書及投資人須知,投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。
  10. 投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動,投資人於獲配息時,宜一併注意基金淨值之變動。
  11. 部分基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。基金由本金支付配息之相關資料,投資人可至證券投資信託事業或總代理人之公司網站查詢。
  12. 基金涉及投資新興市場部份,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,也可能使資產價值受不同程度之影響。又投資新興市場可能比投資已開發國家有較大的價格波動及流動性較低的風險,投資人應慎選投資標的。
  13. 依金管會規定:境外基金直接投資大陸地區有價證券僅限掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限,且投資前述有價證券總金額不得超過該境外基金淨資產價值之20%(境外指數股票型基金經金管會核准向證券交易所申請上市或進行交易者除外,或境外基金機構依鼓勵境外基金深耕計畫向金管會申請並經認可者,得適用鼓勵境外基金深耕計畫所列放寬投資總金額上限至40%之優惠措施)。證券投資信託基金雖可投資大陸地區之有價證券,惟仍應符合信託契約、公開說明書、證券投資信託基金管理辦法等相關規定及受到基金公司QFII額度之限制。投資人須留意中國市場特定政治、法令、會計稅務制度、經濟與市場等投資風險。
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  22. 投資人瞭解並同意本行辦理特定金錢信託業務時,自交易相對人取得之報酬、費用、折讓等各項利益,得作為本行收取之信託報酬;另投資人在持有基金期間,本行仍持續收取經理費分成報酬,投資人可至本行網站或行動銀行查詢基金之通路報酬。其基金經理費率及其分成費率與其他通路報酬最新變動情形,亦可至本行網站查詢。
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