富蘭克林:成長與創新 擁抱未來十年投資主題

2024/10/30

富蘭克林股票團隊首席投資長強納森.柯堤斯:四大主題驅動長期投資趨勢,成長與創新雙引擎,雙技產業型基金精準掌握。

科技股在今年來表現出色,引領多頭上演,產業前景和股價的續航力成為投資人關注焦點。富蘭克林投顧10/23邀請富蘭克林股票團隊首席投資長強納森.柯堤斯(Jonathan Curtis)來台舉辦年終投資展望說明會,廣泛探討科技產業前景、深度解析佈局機會所在,協助投資人精準掌握主流趨勢商機。

 

雙引擎創造機會 四大主題驅動美股行情


聯準會開啟降息循環,寬鬆貨幣政策將支持經濟維持正成長,經濟軟著陸的情境和消費力具備韌性,強納森.柯堤斯分析,美股的市場廣度有望擴大並推動各產業和市值股票持續成長,同時預期美國總統大選結果對股市長遠影響有限,未來表現仍偏向正向,投資人無須過於擔心。


富蘭克林股票團隊匯整股市四大驅動主題,分別是包括生成式AI與雲端運算的「數位轉型」,涵蓋GLP-1減肥藥及基因編輯的「基因組學與醫療創新」,囊括太陽能、風力、核能和智慧電網、儲能的「能源轉型」,以及網羅製造業回流、近岸外包、工業數位化、AI工廠等題材的「擴大全球產業基礎」美股機會多元,建議以科技、生技雙技產業加以掌握。

 

成長與創新 四大投資主題
 

資料來源:富蘭克林坦伯頓基金集團。

 

強納森.柯堤斯指出,AI是目前最受矚目的題材,隨著AI越來越聰明,勢必成為下一個重要技術平台,不過市場通常傾向保守估計新科技發展,像是個人電腦、網路、行動裝置、雲端服務,最後實際發展狀況比華爾街最初預估平均高38%,團隊相信AI終將釋出數兆美元的生產力,進而觸發科技和其他各產業廣泛升級。

 

科技之外,另一項莫過於和全球高齡化議題緊密連動的生技醫療產業,其中備受關注的莫過於GLP-1減肥藥議題,目前全球有超過十億人受肥胖症所苦,胰高血糖素樣勝肽-1(GLP-1)是一種由人體自然產生的激素,不只有減肥效果,臨床試驗也顯示在心血管疾病、睡眠呼吸中止症、代謝功能障礙相關脂肪性肝炎(MASH)、阿茲海默症的治療展現潛力。

 

此外,AI為科技及其他產業創造重大機會,卻也凸顯電力供應的難題,加上因應全球氣候變遷,促使公私部門傾力於能源轉型,未來隨著更多間歇性、再生性、分散式能源上線,預期電網複雜性將不斷提高,也將提供獨特投資機會。此外在製造業回流、供應鏈重組趨勢逐漸成形,擴大全球產業基礎已是大勢所趨,過程中將為提供企業廠房設備、關鍵零組件和服務的相關產業帶來前所未有的機遇。

 

<本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效><投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的><本頁不代表對任一個股的買賣建議><投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,且過去績效不代表未來績效之保證。>新興市場警語:本基金之主要投資風險除包含一般股票型基金之投資組合跌價與匯率風險外,與成熟市場相比須承受較高之政治與金融管理風險,而因市值及制度性因素,流動性風險也相對較高,新興市場投資組合波動性普遍高於成熟市場。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。投資風險之詳細資料請參閱基金公開說明書。基金轉換若涉及不同計價幣別基金之轉換,轉入之基金以申請轉換當日之淨值計算。本公司所提供之資訊,僅供接收人之參考用途。本公司當盡力提供正確之資訊,所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來源,但對其完整性、即時性和正確性不做任何擔保,如有錯漏或疏忽,本公司或關係企業與其任何董事或受僱人,並不負任何法律責任。任何人因信賴此等資料而做出或改變投資決策,須自行承擔結果。本基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知中,投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載,或逕向本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。富蘭克林證券投資顧問股份有限公司 主管機關核准之營業執照字號:101年金管投顧新字第025號 台北市忠孝東路四段87號8樓 電話:﹝02﹞2781-0088 傳真:﹝02﹞2781-7788  http://www.Franklin.com.tw
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【警語】

 

  1. 投資非投資等級債券為訴求之基金之特有風險:(一)信用風險:由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,可能面臨債券發行機構違約不支付本金、利息或破產之風險。(二)利率風險:由於債券易受利率之變動而影響其價格,故可能因利率上升導致債券價格下跌,而蒙受虧損之風險,非投資等級債券亦然。(三)流動性風險:非投資等級債券可能因市場交易不活絡而造成流動性下降,而有無法在短期內依合理價格出售的風險。(四)匯率風險:投資人以新臺幣兌換外幣投資外幣計價基金時,需自行承擔新臺幣兌換外幣之匯率風險,取得收益分配或贖回價金轉換回新臺幣時亦需自行承擔匯率風險,當新臺幣兌換外幣匯率相較於原始投資日之匯率升值時,投資人將承受匯兌損失。(五)以投資非投資等級債券為訴求之基金適合能承受較高風險之「非保守型」投資人,且不宜占投資組合過高的比重。(六)若非投資等級債券基金為配息型,基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。且基金進行配息前未先扣除行政管理等應負擔之相關費用。(七)非投資等級債券基金可能投資美國144A債券(境內基金投資比例最高可達基金總資產30%;境外基金不限),該債券屬私募性質,易發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或價格不透明導致高波動性之風險。(八)請投資人注意申購基金前應詳閱公開說明書,充分評估基金投資特性與風險,更多基金評估之相關資料(如年化標準差、Alpha、Beta及Sharp值等)可至中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會網站之「基金績效及評估指標查詢專區」(https://www.sitca.org.tw/index_pc.aspx)查詢。
  2. 由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。投資人應審慎評估。
  3. 鑑於目前國際政治及經濟情勢多變,對於所投資之外國證券市場,應注意該外國證券交易市場國家主權評等變動情形,以確保自身投資權益。
  4. 基金(包括具有定期配息之基金)投資非屬存款保險條例、保險安定基金或其他相關保障機制之保障範圍,且基金投資具投資風險,此一風險可能使投資本金發生全部虧損。
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  6. 以新臺幣兌換外幣投資外幣計價基金,投資人須承擔取得收益分配或贖回價金時兌換回新臺幣可能產生之匯率風險,若兌換當時之新臺幣兌換外幣匯率相較於原始投資日之匯率升值時,投資人將承受匯兌損失。
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  12. 基金涉及投資新興市場部份,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,也可能使資產價值受不同程度之影響。又投資新興市場可能比投資已開發國家有較大的價格波動及流動性較低的風險,投資人應慎選投資標的。
  13. 依金管會規定:境外基金直接投資大陸地區有價證券僅限掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限,且投資前述有價證券總金額不得超過該境外基金淨資產價值之20%(境外指數股票型基金經金管會核准向證券交易所申請上市或進行交易者除外,或境外基金機構依鼓勵境外基金深耕計畫向金管會申請並經認可者,得適用鼓勵境外基金深耕計畫所列放寬投資總金額上限至40%之優惠措施)。證券投資信託基金雖可投資大陸地區之有價證券,惟仍應符合信託契約、公開說明書、證券投資信託基金管理辦法等相關規定及受到基金公司QFII額度之限制。投資人須留意中國市場特定政治、法令、會計稅務制度、經濟與市場等投資風險。
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