AI熱潮退了嗎?
AI類股是近兩年美股上漲的動力,近來卻疑似熄火。在近期企業財報紛紛出籠後,投資人認為企業對AI的投資與回收不成比例,開始有聲音認為AI熱潮似乎已退。
但真是如此嗎?在股市退潮之際,是檢視AI為何仍充滿潛力的時刻。
解讀關鍵數據
聯博前線觀點
1. AI基礎建設的資本支出將成為企業未來獲利成長的大補帖
我們看好AI基礎建設為企業未來獲利帶來的加乘效果。以電信商獲利軌跡為例,電信商發展網際網路服務前期需要投入大量的資本支出,隨著網路服務到位,電信商的獲利與資本支出幾乎是亦步亦趨。網際網路的普及更讓各種網路應用服務如雨後春筍出現,因而出現如今的Meta, Google,Apple等網路巨擘4。同樣的概念放到AI發展,資本支出、雲端服務建置都可能帶動企業的獲利潛力,同時出現未來的AI應用獨角獸。
2. AI基礎建設帶動的商機驚人
AI帶動的基礎建設商機可能比你想像得多更多,除了檯面上想像得到的晶片設計公司,資料中心、半導體、伺服器製造、軟體服務,還包含因資料中心用電攀升而帶動的能源轉型支出。這些都是AI基礎建設不可或缺的要角。
3. 選股不選市 品質為上
目前企業對於AI投資仍具備信心,但科技巨頭的評價分歧,凸顯出選股的重要性。建議投資人聚焦可望轉化投資獲利、即高投入資本報酬率的企業,或選擇具有投研能力,能靈活分散配置與發掘高品質潛力企業的基金,以掌握AI長期的報酬潛力。
1僅供說明參考使用。聯博不保證達到任何投資目標。資料日期:2024/2/23。資料來源:Bloomberg、JPMorgan與聯博。
2僅供說明參考使用。聯博不保證達到任何投資目標。資料日期:2024/8/29。資料來源:彭博、聯博。
3僅供說明參考使用。聯博不保證達到任何投資目標。資料日期:2024/8/14。資料來源: Bank of American Global Research,MSCI,Bloomberg與聯博。
4所述個別有價證券僅為說明聯博投資哲學,不代表該基金買賣或推薦所述證券,亦不假設該等投資已經或將有獲利。
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風險聲明
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